UK wins fight against EU tax order, in setback for EU's Vestager
Adds background information throughout, court quote in paragraphs 5,6
By Foo Yun Chee
BRUSSELS, Sept 19 (Reuters) -Britain won on Thursday its fight against an EU order to recover millions of euros from the London Stock Exchange LSEG.L, broadcaster ITV ITV.L and other multinationals, in a setback to EU regulators' crackdown on certain tax schemes.
The European Commission's decision, which targeted what it said was an illegal exemption in a British tax scheme, was issued in 2019 prior to Britain's withdrawal from the 27-country bloc a year later.
The European Union competition enforcer said the UK's Controlled Foreign Company (CFC) rules aimed at attracting companies to set up headquarters in the country and discourage British companies from moving offshore, gave these firms an illegal advantage.
The Luxembourg-based Court of Justice of the European Union (CJEU) sided with Britain.
"The Commission and the General Court erred in law in finding that the rules applicable to CFCs constituted the appropriate reference framework for examining whether a selected advantage had been conferred," the court said in a statement.
"The Court recalls that the Commission ... is in principle required to accept the Member State’s interpretation of the relevant provisions of its national law, unless it is able to establish that another interpretation prevails in the case-law or the administrative practice of that Member State", it added.
The ruling is final and cannot be appealed.
EU antitrust chief Margrethe Vestager has made the tax crackdown a key plank of her job.
The Commission did not identify the companies which benefited from the scheme. However, BBA Aviation, Chemring CHG.L, Daily Mail & General, Diageo DGE.L, Euromoney, Inchcape INCH.L, Meggitt MGGT.L, Smith & Nephew SN.L and WPP WPP.L have mentioned the EU investigation in their accounts.
The CJEU last week upheld the Commission's record 13 billion euro tax order to Apple, marking its biggest victory.
The joined cases are C-555/22 P United Kingdom v Commission and Others, C-556/22 P ITV v Commission and Others and C-564/22 P LSEGH (Luxembourg) and London Stock Exchange Group Holdings (Italy) v Commission and Others.
Reporting by Yun Chee Foo, Editing by Charlotte Van Campenhout, Philippa Fletcher and Emelia Sithole-Matarise
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
