Verizon's flexible 5G plans lift wireless subscriber additions above estimates
Oct 22 (Reuters) -Verizon VZ.N added more wireless subscribers than expected in the third quarter as the U.S. telecom giant'spromotional offers and plans that bundle 5G with streaming services like Netflixhelped attract customers.
Growing adoption of the company's myPlan, a customizable offering thatincludes streaming perks such as Disney+, Hulu and Maxfor an extra cost, has helped Verizon stay resilient in the competitive U.S. telecom market.
The companyadded 239,000 net monthly bill-paying wireless phone subscribers in the September quarter, compared with expectations of218,100 additions, according to FactSet. It posted 148,000 additions for the June quarter.
Postpaid phone churn, or the number of customers canceling the service monthly, was 0.89% in the third quarter, slightly higher than0.85% in the second quarter.
Withthe U.S. wireless market nearing saturation, Verizon and its rivals havebeen looking to expand theirhigh-speed internet business to tap increasing data use by customers. The company agreed to buy fiber-optic internet provider Frontier Communications FYBR.O last month in a $20 billion deal.
Verizon'sfixed wireless service, which sends signals to a device in a home or business over airwaves, added 363,000 customers to hit a total of nearly4.2 million, meeting its goal of 4 to 5 million subscribers more than a year ahead of schedule.
But its total revenue of $33.3 billion came in slightly below analysts' expectations of $33.43 billion, according to data compiled by LSEG.
That was largely driven by declines in the company's wireless equipment revenue, as customers dialing back spending amid high interest rates led to fewer phone upgrades.
Net income fell to $3.4 billion from $4.9 billion a year ago, hit by severance charges of $1.7 billion from avoluntary separation program and other headcount reduction initiatives.
Telecom rivals AT&T T.N and T-Mobile TMUS.O are slated to report third-quarter results on Wednesday.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
