Wolfspeed forecasts weak first-quarter revenue on manufacturing issues
Aug 21 (Reuters) -Wolfspeed WOLF.N forecast first-quarter revenue below estimates on Wednesday, anticipating manufacturing issues that could affect its production capacity amid slowing EV sales.
Shares of the chipmaker, however, surged around 6% in extended trading, as CEO Gregg Lowe said the company continues to see strong growth from its Mohawk Valley, New York-based chip fabrication facility.
In June, Wolfspeed had said it faced issues with equipment at its Durham-based 150-mm chip fabrication plant and which could potentially impact its first-quarter revenue by about $20 million.
Meanwhile, Wolfspeed's Mohawk Valley chip fabrication plant is targeted to reach 25% of its operating capacity in the first quarter, ahead of schedule.
"Our 200mm device fab is currently producing solid results ... This improved profitability gives us the confidence to accelerate the shift of our device fabrication to Mohawk Valley," Lowe said in a statement.
Shares started to recover as the market acknowledged the cost benefits of the new 200-mm Mohawk Valley fabrication unit, compared to the old 150-mm one, said Michael Ashley Schulman, chief investment officer, Running Point Capital.
The company counts General Motors GM.N and Mercedes-Benz MBGn.DE among its customers and makes chips using silicon carbide, which is more energy-efficient material than standard silicon, for tasks such as transmitting power from an electric car's batteries to its motors.
Wolfspeed expects first-quarter revenue to be between $185 million and $215 million, the mid-point of which is below analysts' average estimate of $211.7 million, according to LSEG data.
It expects adjusted loss per share to be between $1.09 and $0.90, compared with estimate of loss of 84 cents per share.
Revenue for the fourth-quarter came in at $200.1 million, compared with average estimate of $201.2 million.
Wolfspeed's net loss per share was $1.39 per share, compared with loss of $0.73 per share a year earlier.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
