Barry Callebaut sees a second year of flat sales volumes on high cocoa prices
Updates share price, adds analyst comment and details about savings plan in paragraphs 6, 9-11
By Andrey Sychev
Nov 6 (Reuters) -Swiss chocolate maker Barry Callebaut BARN.S posted annual profit growth as it managed to pass on surging cocoa prices to customers, but said it expects a second straight year of flat sales volumes as prices of the key ingredient remain high.
Shares in the company were up 3% by 0828 GMT.
The firm said in a statement there was "significant uncertainty on how cocoa-related price increases will impact short-term demand", adding that it would defend its market share in a challenging environment.
Cocoa bean prices hit an all-time high of about $12,540 per metric tonne in April and have almost doubled in the last 12 months to November.
That has hurt Barry's cash flow, which stood at minus 2.3 billion Swiss francs (-$2.7 billion) for the year to end-August and caused it to borrow 2 billion francs, tripling its net debt.
"The rocketing net debt is a concern and unlikely to be resolved quickly," Vontobel analyst Jean-Philippe Bertschy said.
But the chocolate maker managed to pass on higher costs to customers, with annual revenue rising 22.6% to 10.4 billion francs and recurring operating profit, adjusted for one-off items, up 6.8% to 704.4 million francs.
However, with one-offs and restructuring costs included, profit fell by a third to 446.1 million francs.
Barry Callebaut is seeing the first positive effects of its two-year savings plan launched last year, aimed to save 250 million francs annually. According to the plan, the company has shut plants in Germany and Malaysia, and intends to close one in Italy.
"BC remains a huge construction project and the pressure from the high cocoa bean price is not abating," Bertschy said, adding that he is surprised by the resilience of the business in the tough market.
Its chocolate sales volumes were unchanged at 2.279 million tonnes by the end of the company's fiscal year in August, just under a company-compiled consensus of 2.283 million tonnes.
Volumes fell 1.2% in the fourth quarter, hit by weaker sales for the company's high-end gourmet unit and a temporary production halt at its Mexican plant in August.
($1 = 0.8725 Swiss francs)
Cocoa bean prices hit all-time high in April https://reut.rs/3UDbSKw
Reporting by Andrey Sychev, Editing by Rachel More and Edwina Gibbs
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
