China August crude steel output slumps as mills grapple with losses
August output down 6.1% mth/mth, down 10.4% yr/yr
January-August output down 3.3% yr/yr
Sept output set to pick up as steel margins improve-analysts
Adds details, background
By Amy Lv and Colleen Howe
BEIJING, Sept 14 (Reuters) -China's crude steel output in August fell 6.1% from July, a third straight month of declines, as steelmakers grappled with losses from a decline in steel prices.
The world's largest steel producing country made 77.92 million metric tons of crude steel last month, data from the National Bureau of Statistics showed on Saturday, versus 82.94 million tons in July.
That number, the lowest since last December, was also down 10.4% from the same month a year before.
In addition to seasonally sluggish demand, steel prices have been hurt by a raft of disappointing data from the property and manufacturing sectors, said analysts.
Last month's daily output averaged about 2.51 million tons, compared with 2.68 million tons in July and 2.79 million tons in August 2023, according to Reuters calculations based on the data.
Robust steel exports last month helped ease some supply pressure domestically, analysts said.
Output over the first eight months of 2024 fell 3.3% from a year earlier to 691.41 million tons, according to the statistics bureau.
Output in September is expected to pick up as some steel mills have resumed production encouraged by improved margins this month, analysts said.
China has not made any announcements on the timing and scale of its cap on steel output cap this year. However, the chairman of Baoshan Iron & Steel Co 600019.SS, the country's largest listed steelmaker, has said that flat production this year may not end oversupply.
"Output remaining at current levels is already enough to bring down the market," said Tomas Gutierrez, head of data at consultancy Kallanish Commodities.
"The next several months will be quite bumpy. Only a big structural shift would be enough to rebalance the market. The only viable long term option is to reduce steelmaking capacity quite significantly; either the government forces that or the market will."
Beijing paused its steel capacity replacement programme from Aug. 23 in a bid to limit capacity expansion in the sector.
Reporting by Amy Lv and Colleen Howe; editing by Miral Fahmy and Michael Perry
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
