Mexico's peso slumps to two-year low as markets tilt towards Trump win
LONDON, Nov 6 (Reuters) -Mexico's peso sank to its weakest level in over two years on Wednesday, as markets braced for a win for Donald Trump the U.S. election, extending a streak of volatility and weakness for the emerging markets bellwether.
The peso MXN= dropped as low as 20.8038 per dollar for the first time since August 2022, more than 3% weaker than its previous close - the biggest such tumble since Mexico's election in summer roiled domestic assets. While emerging market currencies suffered broadly against a soaring dollar USD=, the peso chalked up some of the biggest losses.
"The Mexican peso has been hit hard," said Chris Turner, global head of markets at ING. "High volatility is also undermining the carry trade and it’s hard to rule out a move to 22.00 over coming weeks."
After Trump's 2016 presidential victory, the peso plummeted around 8.5% on the dollar to a then-historic low.
The U.S. currency's climb began after very early indications of a Republican win in Georgia and continued to gathered pace, with the dollar index hitting a four-month peak.
Markets had been fretting that the United States' southern neighbour could face trade barriers under a possible Trump presidency.
Turner said 2025 could be a "rough year for the peso" if presumed president Trump would question the renewal of the USMCA at its review in 2026. The United States-Mexico-Canada Agreement is the trade pact that took effect in 2020.
Immigration, as well as remittances, from Mexico to the U.S. are expected to be other flash points.
Reporting by Karin Strohecker; Editing by Amanda Cooper
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
