Room for a BoC repricing on a robust jobs print
Nov 8 (Reuters) -The upcoming jobs report is likely to be a notable mover for the Canadian dollar given the sizeable amount of easing priced for the Bank of Canada.
The central bank has taken its key policy rate from 5% to 3.75%, making it among the most dovish banks relative to its counterparts. Having recently stepped up the pace to 50bp cuts, markets are priced for an additional 50bp cut at the December meeting 0#BOCWATCH.
With Canadian rates around 50bps above the top of the assumed neutral range – 2.25-3.25% – there is an argument that there is a high bar for the BoC to deliver the amount of easing priced in.
At the most recent policy meeting, policymakers gave little guidance as to whether larger rate cuts will be the norm, which suggests that the data will be what materially moves the needle and determines whether a larger cut will be appropriate or not.
Meanwhile, the upturn in U.S. data does provide a sense that the prospects for the Canadian economy will also improve going forward. Should the jobs data surprise on the topside there is room for cuts to be priced out and by extension underpin the Canadian dollar.
For more click on FXBUZ
Central Bank policy changes https://tmsnrt.rs/3O1B89A
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
