Rupee unmoved before key US data, election; premiums rise
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 30 (Reuters) -The Indian rupee was flat against the dollar on Wednesday in the run up to important U.S. data and presidential election, while forward premiums rose in response to the dip in U.S. Treasury yields.
The rupee INR=IN was at 84.0750 to the U.S. dollar at 10:50 a.m. IST, unchanged from the previous session. Other Asian currencies were mostly weaker, the dollar index =USD was slightly higher and Indian equities dropped.
The U.S. September core PCE data is due on Thursday followed by the October jobs report the following day. The U.S. election is on Nov. 5.
"The U.S. election holds major implications... for all markets and there will be a lot of nervousness till that is out of the way," a currency trader at a bank said.
The rupee "right now is not going anywhere", but it would be a mistake to position counting on this stability to continue post the U.S. election outcome, he said.
The odds of former President Donald Trump winning have risen in recent days, a development which has pushed the dollar higher and lifted U.S. Treasury yields.
Still, the odds of Trump winning are only slightly more than a coin toss.
"Even if it looks like they now assign a higher probability to a Trump win and a Republican sweep, there is still a lot of uncertainty," Capital Economics said in a note.
"We judge that there is ample scope for a sizeable move (across markets) in the days after the election."
The 10-year U.S. Treasury yield, which has been pushing higher on bets of a Trump win, pulled back on Tuesday amid a soft U.S. job openings data.
Tracking the decline in U.S. yields, the dollar/rupee forward premiums rose with the 1-year implied yield up 3 basis points at 2.28%.
Reporting by Nimesh Vora
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
