USD/JPY's drop is viewed as a retracement
The pre-Fed yen rally has not shifted bearish sentiment.
The Japanese currency is garnering support from dollar position-squaring, EUR/JPY sales, higher one-year yen volatility and lower Treasury yields ahead of an expected Fed rate cut.
The drop in yields is being attributed to everything from a technical retracement in 10-year Treasuries, less concern about government spending under President-elect Donald Trump and speculation about Fed Chair Jerome Powell’s language at Thursday’s press conference.
USD/JPY has shed more than half the gains attributed to U.S. election results, breaking through various support levels. These include a prior double-top at 153.87/88, a 38.2% Fibonacci support level at 153.41 and the Nov. 1 high of 153.09.
Some see further downside, anticipating more verbal intervention on FX from Japanese officials and possibility of a Chinese spending package supporting the yuan.
There is also a question about the level of Japanese investor demand for U.S. Treasuries given elevated price and currency risks after the U.S election outcome. The Fed’s weekly report on foreign custody holdings and the international flow data from the Japanese Ministry of Finance will provide a pre-election window into this demand.
Despite these developments, dip-buying USD/JPY may remain the preferred course of action for some traders on expectations the dollar will recover and the yen will fall victim of haven-related selling as U.S. shares advance.
For more click on FXBUZ
yen chart https://tmsnrt.rs/48Wa05H
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
