Yen bulls may get second chance on BOJ shift
The prospect of future Fed cuts and roll out of Chinese economic stimulus should support risk taking -- even if the pace and size occasionally disappoint investors -- which should curb market volatility and weaken the yen as yield curves steepen.
But the yen may not be the optimal funding currency for a carry trade revival due to uncertainty about Japanese monetary policy.
On Tuesday, Japanese Economy Minister Ryosei Akazawa said the government has faith in the central bank's decision on when to raise interest rates, seemingly downplaying Prime Minister Shigeru Ishiba’s remarks from last week that the economy was not ready for more rate hikes.
August wage, spending and trade data released Tuesday largely support the case for tighter policy. Market-based developments also tip the scales in favor of another hike. USD/JPY has risen toward the upper end of a 140-150 trading range and odds of a jumbo Fed cut have evaporated. Both yen strength and the health of overseas economies were BOJ policy concerns justifying a slower pace of rate increases.
Market odds of a 25 basis point BOJ hike at the Dec. 19 meeting are about 60%, according to LSEG's IRPR page. If those odds shift upwards, USD/JPY may slip below the bottom of its Ichikomu cloud at 146.98 and retest the 145 level.
For more click on FXBUZ
Yen chart https://tmsnrt.rs/3ZVmxUo
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
