Eramet takes full control of lithium project, halts battery recycling plan
PARIS, Oct 24 (Reuters) -Eramet ERMT.PA has bought Chinese group Tsingshan's 49.9% stake in a lithium mine project in Argentina, taking back full control of a project it sees as crucial for tapping demand for electric vehicle batteries, the French miner said on Thursday.
The deal, worth $699 million, was done using Eramet's available liquidity, it said in a statement.
The Centenario project, due to start production in the coming weeks, remained attractive despite a drop in lithium prices and full control would let Eramet decide how to pursue a planned second production facility, Chair and CEO Christel Bories told reporters on a call.
Tsingshan remains Eramet's partner in Indonesia where they operate a nickel mine.
In a separate third-quarter sales statement, Eramet also announced the suspension of a project to develop recycling of electric vehicle batteries in France, citing uncertainty over development of the market in Europe.
The group cut its capital investment target for this year, with cost control measures including the suspension of its mine production in Gabon announced last week in response to a sharp downturn in the manganese market.
Eramet's shares have slid to three-year lows since last week when it reduced its production targets for both manganese and nickel.
Bories said the manganese market was expected to return to normal conditions around the end of this year or early next year.
The group did not update its projection for full-year adjusted earnings before interest, tax, debt and amortisation (EBITDA), with Chief Financial Officer Nicolas Carre telling reporters metal price forecasts have been too volatile.
Eramet nonetheless reiterated its expectation for higher EBITDA in the second half compared with the first half, with Carre adding it also expected to achieve a full-year net profit.
Reporting by Gus Trompiz
Editing by Mark Potter
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
