Traders still guessing in final Fed countdown
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TRADERS STILL GUESSING IN FINAL FED COUNTDOWN
A look at the day ahead in European and global markets from Kevin Buckland
With just hours until one of the most highly anticipated central bank decisions in recent memory, traders are still agonising over the odds of a super-sized Federal Reserve rate cut.
An unexpected rise in U.S. retail sales on Tuesday initially knocked back bets for a 50-basis-point reduction to kick off the U.S. easing cycle, but it didn't last long. Futures-implied probabilities oscillated early in the Asian session, before steadying at about 65%.
How markets are positioning in the final countdown to the Fed announcement, due at 1800 GMT on Wednesday, varies by asset class.
The dollar was ceding ground, particularly against the yen. But U.S. short-term Treasury yields were ticking higher.
Equities overall were weak - except in Japan, where the Nikkei rebounded from Tuesday's plunge as it continued to show a day-late reaction to swings in the yen.
Early indications from European stock futures were for small losses.
Expectations for the Fed's total easing this year have come down a bit but still lean towards a pair of 50 bps cuts and a single 25 bps reduction over the remaining three policy meetings of 2024 - a very dovish proposition considering the economy is flashing few signs of distress.
The all-important U.S. consumer in particular seems to be in very robust health, with recent figures showing household net worth at a record high and debt at a 23-year low.
From that perspective, a less market-friendly quarter point cut could be seen as more appropriate.
The euro zone data docket is fairly light in the lead-up to the Fed decision, with region-wide inflation data for August the main event.
British consumer and producer price indexes could have more of an impact. Lest we forget, the Bank of England has its own policy announcement to make on Thursday.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
-UK CPI, PPI (both August)
-Euro zone HICP (August)
-Sweden unemployment rate (August)
*****
Fed pricing for 50 https://tmsnrt.rs/3ZuayNg
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
