UPS reports rise in Q3 profit on rebounding volumes, cost cuts
Recasts first paragraph, adds analyst estimates in paragraphs 8 and 9, background throughout
Oct 24 (Reuters) -United Parcel Service UPS.N surpassed Wall Street estimates for quarterly profit andraised its full-year adjusted operating margin forecast on Thursday, after it hived off its volatile truckload brokerage business, Coyote Logistics.
Shares of the company, seen as a bellwether for the global economy, were up more than 5% in premarket trading.
UPS is seeing year-on-year volume growth in the U.S. in the second half of the year, following nine quarters of weak demand since the end of the early pandemic e-commerce surge in late 2021.
However, the bulk of the growth ahead of the peak holiday season has been driven by new e-commerce entrants, identified by industry experts and shoppers as China-linked bargain retailers Shein and Temu.
This has exacerbated the shift from premium air services to less expensive ground services and then to the even more low-profit SurePost services, where UPS picks up packages and hands about 60% of them off to the U.S. Postal Service for final delivery.
The company had slashed its full-year adjusted operating margin target to 9.4% in July, despite an uptick in U.S. volumes because of the shift. It now expects a full-year operating margin of 9.6%.
UPS saw a 6.5% growth in average daily volumes in its domestic segment in the third quarter. Its adjusted operating margin of 8.9% was above last year's 7.7%, on cost cuts.
The parcel delivery firm reported adjusted profit per share of $1.76, compared to last year's $1.57 per share and above analysts' average estimate of $1.63 per share.
Consolidated revenue of $22.25 billion was also above analysts' average estimate of $22.14 billion.
UPS has been onboarding the United States Postal Service air cargo business, which it took over from rival FedEx FDX.N, after its contract expired on September 29.
UPS expects the five-year USPS contract to be profitable in its first year.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru and Lisa Baertlein in Los Angeles; Editing by Pooja Desai
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
