Adobe forecasts downbeat quarterly earnings on cautious tech spending
Sept 12 (Reuters) -Photoshop maker Adobe ADBE.O forecast fourth-quarter earnings below analysts' estimates on Thursday, signaling stiff competition and soft demand for its AI-integrated editing tools amid challenging economic conditions.
Shares of the company fell 9.2% in extended trading.
High interest rates and a tough economy have led enterprises and individuals to focus on cutting costs, putting pressure on Adobe's growth.
Founded in 1982, Adobe is one of the largest suppliers of software for visual and video artists, which include household names such as Acrobat, Photoshop and Premiere Pro.
The San Jose, California-based company also faces competition from startups such as Stability AI and Midjourney, which provide similar AI services - including generating images from text prompts.
Adobe expects revenue for the fourth quarter to be between $5.50 billion and $5.55 billion, compared with LSEG estimates of $5.61 billion.
Excluding items, it expects quarterly profit to be between $4.63 and $4.68 per share, compared with estimates of $4.67 per share.
Adobe is set to launch a new generative AI-powered video creation tool called Adobe Firefly Video Model in a limited series later this year, which is expected to garner the attention of creative professionals.
Revenue for the quarter ended Aug. 30 was $5.41 billion, above LSEG estimates of $5.37 billion.
Operating expenses for the third quarter were $2.86 billion, compared with $2.61 billion a year earlier.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
