Canadian dollar lags G10 peers as investors eye more rate cuts
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Touches its weakest since Aug. 5 at 1.3868
Price of US oil falls 1%
10-year yield eases 3.5 basis points
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 24 (Reuters) -The Canadian dollar edged down to an 11-week low against its U.S. counterpart on Thursday as investors bet the Bank of Canada would need to cut interest rates further to bolster a sluggish domestic economy.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.3850 to the U.S. dollar, or 72.20 U.S. cents, after touching its weakest level since Aug. 5 at 1.3868.
It was the only Group of 10 currency to lose ground against the U.S. dollar .DXY, which was giving back some of its recent gains as U.S. bond yields fell.
The Canadian central bank has cut its benchmark interest rate by 125 basis points since June to 3.75%. Its easing campaign included a half-percentage-point reduction on Wednesday, the first cut of that size in 15 years outside of the pandemic.
"The Bank of Canada cut 50 basis points but it didn't grasp the challenges facing the Canadian economy," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive.
"The market might be looking further out and saying, 'this isn't enough. Rates are still too high for where the economy is now.'"
The BoC's annual economic-growth forecast is overly optimistic, economists said, and another large interest-rate cut this year will likely be required to boost growth.
Investors are betting the BoC will lower the policy rate a further 100 basis points by September, which would leave it in the middle of the 2.25%-3.25% range the central bank estimates as a neutral setting that neither restricts nor stimulates the economy.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, was trading nearly 1% lower at $70.10 a barrel on worries that slow economic growth in Europe could reduce energy demand.
Canadian bond yields were mixed across a flatter curve, with the 10-year CA10YT=RR down 3.5 basis points at 3.230%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Rod Nickel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
