China Policy Watch-Affirmative action ahead
Sept 13 (Reuters) -President Xi Jinping on Thursday ramped up pressure on local governments to help achieve Beijing's GDP target for 2024. That sets the stagefor more stimulus measures, and an anticipated cut in banks' reserve requirement ratio, possibly before China's Mid-Autumn festival break.
Further monetary policy easing remains a strong consensus call among analysts, and even some officials. Yi Gang, the former governor of the People's Bank of China recentlyurged more efforts to counter deflationary pressures.
China's near-term economic prospects appear overwhelmingly negative, as trade tensions escalate and consumers keep their wallets shut. August retail sales, urban investment data, industrial production and house price dataare due Saturday.
Global investment banks have downgraded their GDP forecasts to below Beijing's target of around 5%, corroboratedby Monday's lacklustre inflation readings.
Reports of weakening sentiment among foreign business groups underscore deepening disenchantment with the world's second-biggesteconomy. Many doubt China can restart itseconomic recovery.
Xi on Thursday reiterated the importance of the private sector, as Chinese regulators finally closethe books on Alibaba's allegedmonopolistic practices. Policy adjustments are already underway in the insurance and medical sectors, though hopes for financial market liberalisation remain low.
But where China still resists strongaffirmative action is where it may be mostneeded - real estate. Bloomberg reports a potential cut in existing mortgage rates as soon as this month, which would expand disposable income, thereby boosting consumption.
But just as importantly, citizens need to have job security before they will spend, and not save for the certainty of uncertain times ahead.
For more click on FXBUZ
CNY: https://tmsnrt.rs/3MJ6lO7
China may miss another growth target: https://reut.rs/3ZaNqTM
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
