Deutsche Bank takes a shine to the construction sector
STOXX 600 down 0.3%
Utilities, banks lead
Luxury lags
Nasdaq futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DEUTSCHE BANK TAKES A SHINE TO THE CONSTRUCTION SECTOR
Analysts at Deutsche Bank have upgraded the construction and materials sector to overweight on lower interest rates, solid earnings growth, attractive valuations and favourable geographic revenue exposures.
Historically, Deutsche Bank notes that food and beverages .SX3P and construction and materials .SXOP enjoyed the highest return 12 months after the first ECB rate cut.
"The sector offers a high negative correlation to interest rates, and benefits from lower rates through its high leverage," DB says.
"Falling mortgage rates and hence improving construction activity should support the sector going forward."
DB also highlights that earnings in the sector are set to grow 10% year-over-year in the second half, with Vinci, CRH and Holcim all upgrading guidance during second-quarter earnings season.
Meanwhile, the sector is also cheap, trading at an 8% discount to its 10-year average PE, DB says.
The report also highlighted that the top 5 construction companies - Assa Abloy, Vinci, Holcim, Saint-Gobain and Sika - have major revenue exposure in Europe, where they expect an economic recovery, and the U.S., where growth should remain strong.
Revenue exposure to Asia and China, where the economic recovery has been sluggish, is lower, DB highlights.
(Samuel Indyk)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
BUYBACKS TO THE RESCUE CLICK HERE
RATE-CUT LOVERS STEADY THE STOXX CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EASE CLICK HERE
MARKETS HIT TENTATIVE PAUSE ON SELLOFF CLICK HERE
Buyback announcements https://tmsnrt.rs/4gcoUHU
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
