French equities lacking long-term visibility
STOXX 600 down 0.3%
Miners, energy lag
Wall Street futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH EQUITIES LACKING LONG-TERM VISIBILITY
58 days and counting...
That's how long France has been without a functioning government after the second round of the legislative elections in July, and the political paralysis is having an impact on French equities.
While Germany's DAX .GDAXI and the pan-European STOXX 600 .STOXX recently hit new peaks, France's CAC 40 .FCHI remains 7.3% below its record from May.
Since President Macron called the election in June, the index is down 4.4%. The DAX is up 1.8% in the same timeframe. France's mid-caps .CACMD are performing worse, down 8%.
"France's current political paralysis means a lack of longer-term visibility around French equities," says Gilles Guibout, head of European equity strategies at AXA Investment Managers.
Macron remains in discussions with candidates to select a new PM, with a new government leader close to being announced, sources and media said on Sunday.
"Once a new government is announced and the 2025 budget plan is finalised, this should provide us with greater clarity, in turn allowing a market recovery," Guibout adds.
But there are opportunities in some sectors with more international exposure, Guibout adds, noting that 85% of CAC 40 companies' revenues are generated outside of France.
"For large companies such as LVMH, L'Oréal, Pernod, Dassault Sytemes, Saint Gobain, Essilor and Sanofi, developments in the U.S. or China are more important, given their global GDP weighting," Guibout says.
On the other hand, Guibout thinks sectors with greater exposure to regulation and developments in bond spreads, such as utilities or financials, could experience more short-term sensitivity to the ongoing uncertainty.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
GERMAN STOCKS AT ALL-TIME HIGHS, ROLLS-ROYCE REBOUNDS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS SET TO CREEP HIGHER CLICK HERE
ISM KICKS OFF THE DOLLAR'S BIG WEEK CLICK HERE
US dollar slumps to 13-month low as Fed signals rate cut https://reut.rs/3MmUIw9
French stocks suffering from government uncertainty https://reut.rs/3Tezc0e
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
