Mexico's Alfa to pay down $500 mln of debt in move toward Alpek spin-off
Adds details in paragraph 2 onwards
MEXICO CITY, Sept 10 (Reuters) -Mexican conglomerate Alfa ALFAA.MX said on Tuesday that it plans to pay off $500 million of debt with a capital increase and a cash dividend from its chemical subsidiary Alpek ALPEKA.MX, which it hopes to spin off.
The company also announced a formal consent solicitation process and related exchange offer for the holders of its $500 million of senior notes due in 2044.
WHY IT'S IMPORTANT
Alfa has been pursuing a spin-off of Alpek, but the company's high debt has been one of the main obstacles it has faced in splitting off the petrochemical subsidiary.
KEY QUOTE
"The capital increase and the consent process are decisive steps for our corporate simplification," Alfa Chief Executive Alvaro Fernandez said in a statement.
CONTEXT
The firm will propose a $400 million capital injection that would require the approval of shareholders at a meeting later this month, Alfa said. The additional $100 million will come from an Alpek dividend.
Shares in Alfa closed up more than 17% on Mexico's main stock index .MXX on Tuesday after it launched the exchange offer for its notes, but before it detailed its capital increase plans.
Alpek, which is listed on another index of the Mexican stock market, saw its shares rise nearly 4%.
Reporting by Kylie Madry; Editing by Aida Pelaez-Fernandez and Jamie Freed
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
