Software provider EPAM beat quarterly results on strong AI adoption
Aug 8 (Reuters) -EPAM Systems EPAM.N beat quarterly profit and revenue estimates on Thursday, helped by strong demand for its IT services as businesses are increasingly digitizing their operations.
The positive result underscores the recovery of demand for IT services as clients are increasingly adopting cloud services and look to deploy their ownAI applications, helping companies that provide product development services such as EPAM.
The company reported second-quarter revenue of $1.15 billion, beating estimates of $1.14 billion. It posted adjusted profit of $2.45 pershare for the three months ended June 30, compared with analysts' estimates of $2.26 apiece, according to LSEG data.
Despite the uncertain macroeconomic conditions, global IT spending is expected to total $5.06 trillion in 2024, an increase of 8% from last year, according to the latest forecast by research firm Gartner.
EPAM provides a broad spectrum of IT services, such as consulting, cybersecurity, software engineering and product development services.
EPAM's peers, software firms Freshworks FRSH.O and Cognizant Technology Solutions CTSH.O, raised their annual revenue forecast and beat quarterly revenue estimates.
However, thecompany cut its full-year revenue outlook and now expects itto be between $4.59 billion and $4.63 billion, compared with the earlier expectation of $4.58 billion to $4.68 billion.
It also now sees annual adjusted profit to be in the range of $10.20 to $10.40 per share.
The company forecast current-quarter revenue in the range of $1.15 billion to $1.16 billion, in line with analysts' average estimate of $1.16 billion, according to LSEG data.
It expects third-quarter adjusted profit from $2.65 to $2.73 per share, which also came in line with estimates.
Reporting by Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
