South African rand firms, markets focus on expected Fed rate cut
Updates prices as of 1539 GMT, adds analyst comment in paragraphs 4 and 6
JOHANNESBURG, Sept 13 (Reuters) -The South African rand firmed on Friday against a weaker dollar, as markets weighed up bets on the size of a rate cut expected in the world's biggest economy next week.
At 1539 GMT, the rand traded at 17.7275 against the dollar ZAR=D3, about 0.2% firmer than its Thursday closing level.
The dollar =USD last traded softer against a basket of peers, as investors remained on tenterhooks ahead of next week's Federal Reserve meeting.
"The spotlight is now on the Fed’s policy update next week, which will reveal just how concerned policy makers are over the U.S. economy’s outlook," said Danny Greeff, co-head of Africa at ETM Analytics.
While markets are certain the Fed will cut rates, uncertainty around whether it will go with a 25-basis-point or 50-basis-point cut remains.
"I fear there is a risk of some short-term volatility (for the rand) given how aggressive the market's positioning is for rate cuts in the coming months," Greeff added, referring to rate cuts in developed economies.
Like other risk-sensitive currencies, the rand often takes direction from global drivers such as U.S. monetary policy in addition to local data points.
Next week, local investors will focus on August consumer inflation figures ZACPIY=ECI on Sept. 18 and the South African Reserve Bank's (SARB) interest rate announcement ZAREPO=ECI on Sept. 19. Economists polled by Reuters predict the SARB will announce a 25 basis point rate cut.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 .JTOPI index closed about 0.4% up.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= also firmed, as the yield slipped 8.5 basis points to 8.915%.
Reporting by Tannur Anders; Editing by Mrigank Dhaniwala and Timothy Heritage
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
