Iron ore slides as focus back on soft fundamentals from China stimulus bets
BEIJING, Nov 6 (Reuters) -Iron ore futures slipped on Wednesday, as investors shiftedfocus backon soft fundamentals of the key steelmaking ingredient from expectations of more stimulus from top consumer China.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 0.95% lower at 780 yuan ($109.16) a metric ton.
The benchmark December iron ore <SZZFZ4> on the Singapore Exchange shed 2.08% to $103.2 a ton, as of 0359 GMT.
"Some traders chose to liquidate part of long positions to lock in profits following rises in previous days," said Pei Hao, an analyst at international brokerage Freight Investor Services (FIS).
"Some funds flowed out of the market as risk-off sentiment emerged amid uncertainty in the U.S. election, resulting in falls in prices of many commodities, including iron ore."
Expectations of more stimulus during the meeting of the standing committee of China's National People's Congress this week had driven ore prices up by more than 1% in the first two sessions. The gains were, however, erased on Wednesday.
Reuters exclusively reported last week that China is considering approving new debt issuance of more than 10 trillion yuan to tackle hidden local government debt, fund buybacks of idle land and reduce a giant inventory of unsold flats.
"Even if Beijing eventually announces the issuance of 10 trillion yuan later this week, that's just in line with expectation, not beating expectation, meaning that gains achieved earlier will surrender," a China analyst said requesting anonymity as he is not authorised to speak to media.
Other steelmaking ingredients on the DCE tumbled, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down 3.37% and 4.09%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange were weaker. Rebar SRBcv1 shed 1.46%, hot-rolled coil SHHCcv1 lost 1.31%, wire rod SWRcv1 fell 1.09% and stainless steel SHSScv1 edged down 0.3%.
($1 = 7.1457 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Colleen Howe; Editing by Sumana Nandy
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
